[eskobar]

https://x.com/Barchart/status/1915051483894366542/photo/1

Wykres pochodzi z raportu Goldman Sachs (GS) i pokazuje szacunkowe działania funduszy CTA (Commodity Trading Advisors) względem indeksu S&P 500, w zależności od kierunku rynku. Jest to narzędzie do oceny potencjalnych przepływów kapitału w krótkim i średnim terminie — i co może się wydarzyć, jeśli indeks pójdzie w górę, w dół, lub pozostanie na tym samym poziomie.

Co widzimy na wykresie?
Oś pionowa (Y):
Przedstawia przewidywaną wartość przepływów pieniężnych (w miliardach USD), które CTA mogą zainwestować w S&P 500 — od -60 mld USD do +20 mld USD.

Oś pozioma (X):
Pokazuje oś czasu od października 2024 do maja 2025.

Kolorowe linie:
Pokazują różne scenariusze zachowania rynku (prognozy na podstawie obecnego poziomu):

Czarna linia: baza (czyli „flat tape”, brak większego ruchu cen).

Czerwona linia: rynek wzrasta („up tape”).

Zielona linia: rynek spada („down tape”).

Tekst w środku wykresu (szacunki z 21 kwietnia 2025):
Prognoza przepływów CTA dla S&P 500:
▪ W ciągu następnego tygodnia:
Jeśli rynek pozostanie bez zmian (flat): +4.68 mld USD

Jeśli rynek wzrośnie: +6.98 mld USD

Jeśli rynek spadnie: +3.15 mld USD

▪ W ciągu następnego miesiąca:
Flat tape: +8.63 mld USD

Up tape: +24.24 mld USD

Down tape: +8.38 mld USD

➡️ Interpretacja:
CTA mają przestrzeń do zwiększenia pozycji długich (kupna) niezależnie od kierunku rynku. W szczególności silny wzrost rynku może wymusić znaczne zakupy – aż +24.24 mld USD w ciągu miesiąca.

Co to oznacza dla inwestorów?
CTA mogą stanowić popytowy „ogień pod rynkiem” – jeśli ceny będą rosły, algorytmy tych funduszy mogą „gonić rynek” i kupować więcej.

Nawet przy spadkach czy stagnacji, możliwy jest napływ kapitału, co może działać stabilizująco.

#gielda