[a.....d]

Mało kto się zastanawia, co się z stało z siłą która ciągnęła cenę #bitcoin do góry przez ostatnie dwa lata, Grayscale i ich GBTC ( perpetum mobile ).

Okazało się że się zepsuło. Skończyli się chętni na rynku wtórnym. Jak to ¯\_(ツ)_/¯

Trafiłem na fajny tekst na ten temat i dla was wrzuciłem jego fragmenty do tłumacza ( ͡º ͜ʖ͡º) google.

https://cryptobriefing.com/wnews-unwinding-grayscale-bitcoin-trade/

Jeszcze kilka tygodni temu handel Grayscale było szansą dla inwestorów na darmowe pieniędze.

Oto jak to działało.

Grayscale stworzył platformę dla zamożnych inwestorów, którzy chcą zamrozić swoje Bitcoiny. W zamian za zablokowanie BTC otrzymują oni „udziały/akcje” w Greyscale Bitcoin Trust (GBTC). Wartość jednego udziału jest powiązana z bieżącą ceną Bitcoina.

Akcje te mogą być sprzedawane na platformach takich jak Fidelity, Charles Schwab i innych domów maklerskich.

Inwestorzy, którzy kupują GBTC na tych platformach są również zazwyczaj detaliczni. Co więcej, ta grupa demograficzna woli produkt GBTC od rzeczywistego Bitcoina, ponieważ eliminuje on obawy związane z przechowywaniem i podatkami. W zamian za te dogodności, jednak często musieli zapłacić premię.

Ten system spowodował wytworzenie ogromnej premii za aktywa Grayscale. Średnia premia za GBTC, liczona od początku oferowania tego aktywa, wynosiła prawie 40%. W przypadku niektórych altcoinów premia wyniosła aż 5900%. :O(omg)

Jedna ze strategii, stosowanej przez inwestorów polega na zaciągnięciu pożyczki na Bitcoin, utworzeniu z nich akcji GBTC, sprzedaży tych akcji na otwartym rynku, spłacie pożyczki i zachowaniu różnicy. Dopóki premia jest wyższa niż odsetki od tej pożyczki, handel pozostaje opłacalny.

Jednak w ostatnim czasie premia spadła.

W momencie publikacji tego tekstu GBTC jest sprzedawane z 1,72% rabatem. 4 marca dyskonto spadło do 11,59%. Oznacza to, że zakup GBTC jest tańszy niż faktycznego Bitcoin. ( premia jest na minusie )

Opierając się na powyższym, można wnioskować, że podaż GBTC ostatecznie przewyższyła popyt.

W związku z tym Grayscale zablokował możliwość dołaczania do trustu GBTC. Tego samego dnia Digital Currency Group (DCG), właściciel Grayscale, ogłosił, że kupi 250 milionów dolarów w akcjach GBTC.

Nikt tego nie powiedział, ale oba te ruchy mają prawdopodobnie pomóc w przywróceniu wartości GBTC, tak by odzwierciedlało cenę BTC.

Ze względu na strukturę produktów Grayscale, możliwość handlu (arbitrażu) działa tylko w jednym kierunku. Dzieje się tak, ponieważ udział GBTC nie może zostać wymieniony z powrotem na Bitcoin.

Inwestorzy nie mogą kupować akcji GBTC na rynku i zamieniać ich na BTC, aby zarobić na różnicy (arbitraż, który by wyrównał cenę). To jednokierunkowe drzwi obrotowe. Jedynym sposobem, w jaki akcje mogą odzyskać cenę lub cieszyć się takimi samymi premiami, jest odnowienie popytu na zakup GBTC na rynku wtórnym.

Nie jest to niemożliwe, i inwestorzy mogą obecnie kupować akcje GBTC po obniżonych cenach, mając nadzieję, że rosnąca premia w końcu powróci. Niestety, ożywienie jednej z najpopularniejszych, form pośrednictwa w handlu kryptowalutami będzie trudne.

Działa tu kilka czynników. Przed spadkiem premii na rynek weszło kilka konkurencyjnych produktów. Najważniejszym był kanadyjski ETF na Bitcoin.

Wydaje się również, że Grayscale wkrótce zaoferuje coś w rodzaju ETF. W tym tygodniu firma opublikowała oferty pracy na dziewięć różnych pozycji, wszystkie związane z takim produktem.

Sukces tej aplikacji oznaczałby również koniec Grayscale GBTC. Ale, jak wielu weteranów rynku kryptowalut wie, uzyskanie zgody SEC na taki produkt nie będzie łatwe.

#kryptowaluty

[A.....o]

Co więcej, ta grupa demograficzna woli produkt GBTC od rzeczywistego Bitcoina, ponieważ eliminuje on obawy związane z przechowywaniem i podatkami.

@atari_xd: Najważniejszym elementem dla inwestorów detalicznych w USA jest możliwość zakupu GBTC w obrębie IRA (otwartych funduszy emerytalnych) co pozwala na swobodny trading bez konieczności płacenia podatku od zysków kapitałowych, do czasu opuszczenia funduszu.

[a.....d]

@Amebcio: No wiadomo wolą produkt regulowany.

[A.....o]

@atari_xd: regulaowany to jedno, a podatek od zysków kapitałowych tam osiąga nawet 37%. Dlatego inwestownie poprzez IRA (individual retirement account) jest tam takie popularne

[ukie]

O takie artykuły nic nie robiłem!

[Julass]

@atari_xd: A to nie jest tak że to i tak wszyscy wiedzą?

[a.....d]

@Julass: nie tylko takie mądrale co siedzą 13 lat na wypoku to wyssały z memów

[a.....d]

@Julass: a jak z tym McDonalds wszedł w bitcoin czy nie panie mądry?

[Julass]

@atari_xd: uuu zielonka zła fhui agresywna, że ktoś śmiał wogle śmieć ( ͡° ͜ʖ ͡°)
Nie. To był scam ¯\_(ツ)_/¯

[Julass]

@atari_xd: https://info.uniswap.org/token/0x8937041c8c52a78c25aa54051f6a9dada23d42a2 ktoś tym handluje XD

[a.....d]

@Julass: nieźle, nawet jest ostrzeżenie z uniswapa