[megaloxantha]

Niektórzy się dziwią, czemu jak bitcoin mocno leci to reszta zazwyczaj też. Powodem jest używanie btc jako zabezpieczenia futures. Głównym winowajcą jest bitmex bo tam można używać tylko btc.
Sytuacja: btc leci bo ktoś zrobił rzut na spot, eth stoi. Ktoś ma longa na ethusd na bitmex zabezpieczony btc. Spadająca cena btc powoduje likwidację. To obniża cenę ethusd. To powoduje kolejne likwidacje (spadek ceny btc + spadek ethusd razem) i całość zaczyna lecieć.

Z biegiem czasu wpływ btc maleje, kiedyś bitmex to był prawie cały rynek futures, teraz - jedna giełda z wielu, na innych można używać stablecoinów i innych krypto. Jednak dopóki ludzie używają btc do zabezpieczania kontraktów ten sam efekt występuje i na innych giełdach, tylko mniejszy. Inne krypto używane jako zabezpieczenie ma oczywiście ten sam efekt, wielkość wpływu zależy od procentowego udziału jako zabezpieczenia - dlatego korelacje krypto podczas spadków w dół są bardzo wysokie i zapewne tak będzie już zawsze dla krypto w top 5.
#bitcoin #ethereum #kryptowaluty

[Stolbilardowy]

@megaloxantha: jak ten arbitraż wyglada? W którym miejscu ktoś zawiera transakcję spot?

[megaloxantha]

@Stolbilardowy: robisz long na futures i short na spocie, zarabiasz różnicę między funding rate i kosztem pożyczki. Jak funding rate zmienia znak to zamykasz i ew. robisz odwrotną.

[Stolbilardowy]

@megaloxantha: czyli cena futures jest niższa o 20 BPS, wchodzę long na futures i short na spot i cena futures się zrównuje. Zapłaciłem fee za trade na spot na futures, płacę za pożyczenie pod shorta a funding fee = 0. Gdzie tu sens? No i funding fee jest wypłacane co ile godzin? 6/12? To by oznaczało, że cena będzie się zrównywać na krótko przed wypłata fee nie ma sensu się ładować

[megaloxantha]

@Stolbilardowy: to robią ludzie i firmy które mają ogromne obroty i płacą najniższe opłaty na giełdach. Jak chcesz robić ręcznie z małymi funduszami to rzeczywiście może być ciężko poza okresami dużej nierównowagi na rynku.

[Stolbilardowy]

@megaloxantha: nie o to chodzi. To co mówisz będzie dążyło do równania ceny czyli zmniejszania funding fee. Sam sobie zmniejszasz potencjalne zyski. Gdzie tu sens

[megaloxantha]

@Stolbilardowy: taki sens że zarabiasz na tej operacji

[Stolbilardowy]

@megaloxantha: No nie bo im różnica bliżej zera tym bardziej tracisz. To nie ma sensu.

[mimp]

@megaloxantha: Akurat ETHUSD na bitmexie to słaby przykład, ten kontrakt ma mały open interest i większość derywatyw na ETH jest denominowanych w ETH albo USDT

Osobnym problemem są pożyczki pod zestaw. Ktoś ma 100 LINK, bierze pod nie pożyczkę powiedzmy 20000 USDT i potem za te 20000 USDT otwiera longa na innym alcie. Przy takich spadkach jak ostatnio najpierw likwidowany jest jego long na derywatywach, a potem jego 100 LINK jest